1123年——1126年金人侵宋，兵围汴梁，钦宗割地纳贡求和。
阿骨打在拿下燕京后不久得病，返回金国，在回去的路上死了。他的弟弟金太宗继位。
阿骨打死后，平州（河北卢龙）的辽军降将张瑴[jué]打算把平州献给宋朝。
宋徽宗大喜。平州也是宋朝想要收回但金国不肯给的汉时旧地。有人送上门来，宋徽宗如何不喜？这简直是天上掉馅饼的好事。
赵良嗣说，我们跟金国现在是盟友，招降纳叛是要得罪盟友的，将来后悔可来不及。
宋徽宗不听。
宋徽宗派人与张瑴接洽纳降。张瑴提出条件，只要允许我世袭平州，我就把平州献给宋朝。宋徽宗于是封张瑴为平州节度使，允许世袭。
宋朝使节拿着委任状来到平州。这时金人那边已经得到消息，派兵讨剿平州。张瑴战败，弃城而走逃往宋朝。金人向宋朝要人，说你们要是不把张瑴交出来，我们就派兵自取。宋徽宗吓坏了，令人把张瑴勒死向金人赔罪。
没占了便宜还落了一身骚。宋朝因为招降纳叛与金国交恶。
西夏向金国称臣，奉金人为主。有了比辽人更牛的新老大撑腰，西夏向宋朝发起进攻。
金国为了报复宋朝招降纳叛，不但没有阻止西夏还趁机进攻宋朝的蔚州（河北张家口），连陷蔚州数城，断了宋朝收复云中各州的念想。
宋徽宗没敢派兵反击金国，但也咽不下这口气。他秘密招降天祚帝，打算跟辽人联手反击金国。
天祚帝先是同意投降宋朝，后来转念一想担心落得张瑴的下场，最终没有来宋朝。
宋朝再次招降纳叛，虽然未遂，但被金人知道后又落下一个把柄。
1125年，金兵抓住了天祚帝。辽国正式灭亡。
辽国残余跑到中亚建了一个小国，史称西辽。西辽后来被蒙古人灭了，之后就再也没有辽人（契丹人）的消息了。
“契丹人哪里去了？”是现在文史考古学家的研究课题。
金人在打下燕京之后的几年内一直在集中精力消化新占领的领土，清剿辽国境内残余部队，主要是搜捕天祚帝。这些工作做完之后，金人开始把目标对准宋朝。
宋金之间的战争随即爆发。
金国在抓获天祚帝的当年就向宋朝发起进攻。
金太宗在南侵前两个月开始准备，一方面“命有司拣阅善射勇健之士以备南伐”，挑选精兵准备南侵；一方面假言阿骨打临死前同意把云中各州还给宋朝，邀宋朝到太原“议交割云中地”，以此麻痹宋朝。
“帝颇信之”。宋徽宗竟然信以为真。
金军整编完毕开始秘密集结、部署。
“时金人部署已定，而举朝不知，遣使往来，泄泄如平时。”宋朝的朝廷一直被蒙在鼓里。
童贯作为宋朝特使已经到达太原。他派专门负责外交的官员马扩去找金人接洽云中各州交割事宜。
金国大将宗翰在军营里接见马扩，对马扩说：我们签订了盟约，但你们违背盟约招降纳叛，这事咱得说道说道吧？
马扩说：这事我们也很后悔。希望我们能够不计前嫌，重修旧好。
宗翰轻蔑一笑，说：你们还想向我们要领土？应该你们割地给我们，向我们赎罪才对吧？
马扩惊得目瞪口呆。
马扩回来对童贯说，宋金战争不可避免，赶紧备战吧。
童贯不信：他们刚打完辽国就准备发动新的战争吗？
很快消息传来，金军攻破蓟州。
金国不宣而战。
先前献涿州、易州降宋的辽将郭药师被宋徽宗任命为同知燕山府（相当于北京副市长）。金军杀来时，郭药师率军迎战，败给了金军。郭药师决定叛宋降金，绑了燕山知府（相当于北京市长）蔡靖，献出燕京，投降金国。
金太宗大喜，任命郭药师为燕京留守，赐姓完颜。
“于是燕山府所属州县，皆为金有。”
金军果然实现阿骨打两三年内夺回燕京的预言。
负责前线指挥作战的童贯深知金兵的战斗力，借口回朝跟皇上商议应敌之策，跑回京城。前线将领劝他不要走，对他讲你一走我们这里群龙无首、六神无主，军心就会动摇。童贯不听。
金军继续南下，遇城则攻，攻不下便绕城而过。宋军不敢出战，无奈地目送金军南下。
宋军以步兵为主。金兵以骑兵为主。步兵守强攻弱。骑兵攻强守弱。宋军擅长恃城固守，打消耗战。金军善打野战，速战速决。宋军不敢出城打野战，希望金军来攻。但人家不攻，宋军就没了办法，只能眼巴巴看着人家在城外跑来跑去。
宋军也想过发展骑兵，但军费不给力。
中国在唐朝时失去了产马地大西北。中原只能用重金从周边少数民族人手里买马。一匹马需要好几十贯铜钱，几乎是一斤马肉换一斤铜。
买马的费用再加上养护费用，“一骑之费，可赡步军五人”，建一支骑兵团的费用可以建五支步兵团。宋朝财政困难，能省则省，昂贵的骑兵被归入“节省”之列。
宋朝重文轻武。文武百官文官占了九十九。历来文官主和，武官主战。文官主张和为贵，不喜欢打仗，对国防重守轻攻，因此重视步兵而不重视骑兵。
王安石变法曾以“保马法”让百姓帮助军队养马，但被认为是扰民，废除了。
不重视军队建设埋下苦果。宋军与金兵交战从一开始就陷入被动，只能被动挨打，不敢主动出击。
金兵采用蛙跳战术一直坚持向南方深入，直插汴梁城。
面临突如其来的战争，宋徽宗不知所措。眼看着金兵铁蹄步步逼近，宋徽宗魂飞魄散。三十六计走为上，宋徽宗决定去南方视察，其实就是逃之夭夭。
大臣们死拉硬拽，怎奈宋徽宗已经铁了心，九头牛都拉不回。
大臣李纲说你非走也行，把皇位禅让给太子，让太子替你指挥抗金，守住京城。只有守住京城，挡住金兵，你才能有机会跑得脱。否则你前脚跑了，京城丢了。金兵后脚就追上去了。你就是跑也跑不远。
宋徽宗一想是这么个理，但是不禅位让太子监国不行吗？
李纲说不行。要想京城守得住，太子必须有最大的权威。
宋徽宗也早有禅让之意，痛痛快快把皇位传给太子赵恒。太子即位为帝，被尊称为宋钦宗。宋徽宗退位之后成了太上皇，去到南方避难。
宋钦宗大敌当前接过皇位不知道笑好还是哭好。面对主和主战吵做一团的大臣，他也不知道是战好还是和好。没主意的宋钦宗只好一面死守，一面求和。
宋钦宗派兵两万去增援黄河防线。这支军队出征时，百姓自发去送行。但见士兵上马后双手紧抓马鞍不敢松手，百姓都忍不住笑。可以想见宋军平时多么缺乏训练。
宋军相对善战的军队都在边境。内地军队因为久无战事战备松懈，只是滥竽充数而已。西北边防军因为经常跟西夏作战，战斗力相对较强。金兵也知道这个情况。金兵南侵时，宗翰率军从山西杀入宋境，切断了西北军与内地的联系。
金军杀至黄河北岸。南岸守军看到金兵杀到望风而逃。金兵兵不血刃跨过天堑，兵临东京汴梁城下。
汴梁城高墙厚，金军攻城不下。眼见宋军援兵不断赶到，金军担心后路被断，于是答应宋朝求和。
金人狮子大开口，要求黄金万两，白银五千万两，牛马一万头，绸缎一百万匹，割让太原等三镇。宋朝还要向金国称臣、尊金帝国皇帝为伯父。
宋钦宗满口答应，只要金军同意撤兵，什么条件都答应。
宋钦宗一一照办，认真执行。赔款的数额巨大，国库里金银根本不够，他派人在京城里挨家挨户的搜。
援军陆续到达，开始与金兵接战，虽然败多胜少但让金兵忧惧之心越来越重。
大将种师道建议宋钦宗固守待援，让勤王之师不断袭击金兵让金兵日夜不得安生。等金兵扛不住撤走时，我们先趁他们过河时打他一个半渡而击，然后利用骑兵追击和河北各城的守军一起再打他们一个腹背受敌。我从来没听说过孤军深入还能全身而退的。
但宋钦宗已经被吓坏，只想赶紧把煞神送走，根本不想考虑什么作战计划。
李刚坚决反对割让太原三镇，扣留了宋钦宗让三镇向金兵投降的诏书。
金人责备宋钦宗派兵袭击金军干扰议和。宋钦宗担心议和不成，向金人道歉，把责任推给种师道和李纲，罢免了这两人的职务。
太学（中央党校）的师生们义愤填膺聚众抗议。他们聚集宫门上书宋钦宗说李纲、种师道是忠臣，张邦昌、蔡京、童贯等人才是奸臣。
张邦昌是宋钦宗派去跟金人议和的大臣。
当时百姓闻讯聚集宫门外声援，人数多数万人。主和派大臣在下朝时遭到师生和百姓的咒骂和殴打。宦官传旨让宫外众人解散，被人当场打死。
宋钦宗担心爆发民变，下令恢复李纲和种师道的职务。等众人散去后，宋钦宗秋后算账，令人捉拿带头闹事者。
勤王军队越来越多，金军越来越沉不住气，不等宋钦宗凑够钱数就先跑了。
金人一走，警报解除，君臣长出一口气。