937年——946年契丹建辽国。石敬瑭死，侄石重贵继位。晋辽失和。契丹数次南下攻后晋。
石敬瑭称儿做小换来的“大晋皇帝”称号遭到华夏各国的鄙视。
937年，江淮吴国的徐知诰宣布称帝。
徐知诰本姓李，被徐温收为养子后改姓徐。徐知诰在石敬瑭入主中原后令吴国皇帝杨溥“禅让”于他。称帝后的徐知诰认为自己是李唐的后人，将国号改为唐，史称南唐。
南唐和后晋加上福建的大闽，四川的后蜀、广东的南汉，华夏境内五帝并立。
后晋的一些藩镇也不愿意向契丹称臣，看不起石敬瑭这个儿皇帝，不愿遵他的号令。有的藩镇起兵造反。也有一些藩镇企图脱离后晋割据自立。石敬瑭四处平叛，忙得焦头烂额。
仗打了一年多，“师老民疲”。军队和百姓都疲惫不堪，厌战情绪高涨。
石敬瑭决定停战，转剿为抚。他向叛军发毒誓，只要投降决不秋后算账。叛军也打不动了，于是投降。双方此后井水不犯河水，维持表面和平。战火逐渐停歇。
契丹占据燕云十六州后将幽州设为第二都城——南京，改国号为辽。
辽人盘踞华夏后院，直接威胁着华夏的安全。
石敬瑭靠称臣纳贡来维持辽人对后晋政权的支持。他给耶律德光写信都用表（臣对君陈情谢贺之文），自称“儿皇帝”，称呼对方为“父皇帝”。除了岁贡，每逢年节喜丧还有重礼相送。
给人家当儿子也不容易。辽人指手画脚，石敬瑭得俯首帖耳惟命是从。辽人要这要那，石敬瑭得一一送上百般逢迎。后晋皇帝在辽国皇帝面前矮一辈。后晋官员在辽国官员面前也矮一辈，稍有不恭就招来指责甚至责骂。
吐谷浑聚居在山西的雁门关。燕云十六州划归辽人后，吐谷浑人也被归入辽国。但吐谷浑不愿意跟辽人走，举家南下投奔中原。辽人指责后晋收降纳叛，命令石敬瑭赶紧把人交出来。石敬瑭不敢得罪辽人，派军搜捕吐谷浑人然后押送出境。
成德节度使安重荣公开反对石敬瑭认贼作父的政策，建议和吐谷浑、突厥等不愿跟辽人混的各族一起反击辽国，并且声称已经开始调动兵马。
石敬瑭闻知又羞又恼又愁又怕。羞的是安重荣公开指责他认贼作父。恼的是安重荣擅自调动军队准备向别国开战行同造反。愁的是安重荣手握重兵，石敬瑭轻易不敢动讨伐的念头。怕的是得罪了辽人吃不了兜着走。他左右为难。
最后他决定东巡，佯称视察工作，率军进驻邺城。他不说讨伐，只是陈兵成德背后。你敢出兵北伐，我就杀入成德，跟辽人南北夹击灭了你。
安重荣不知道该如何是好。
就在这时山南东道（湖北、河南、重庆交界）节度使安从进起兵反叛石敬瑭，杀奔洛阳。石敬瑭派留守洛阳的养子石重贵率军迎战。
安重荣得知安从进反了，也决定造反，集结军队杀奔邺城。石敬瑭派妹夫杜重威率军迎战。
石重贵和杜重威先后取胜，把安从进和安重荣灭了。
石敬瑭刚想把悬着的心放回肚子里，辽人找上门了，指责后晋招降纳叛。
原来，河东（山西太原）节度使刘知远把吐谷浑骑兵偷偷收入帐下。吐谷浑人原本是要去投奔安重荣，跟安重荣联手北伐辽人，中途被刘知远截住，连哄带骗收入军中。
石敬瑭因为刘知远兵多势大不敢得罪，发愁不知道怎么办好。
石敬瑭当这皇帝窝囊得，外不敢得罪辽人，内不敢得罪藩镇，出门称儿子，进门装孙子。
石敬瑭终于忧郁成疾，卧床不起。
942年，石敬瑭死了。
石敬瑭临死前把幼子石重睿托付给宰相冯道，让宦官把石重睿抱过来放到冯道怀里，意思是让他辅佐幼主登基。
石敬瑭有七个儿子，两个儿子被李从珂所杀，两个儿子被叛军所杀，两个儿子早夭，只剩下年纪尚幼的七子石重睿。
但冯道不愿尊一个娃娃为主，跟将军景延广私下商量立一个年长的人做皇帝。景延广是侍卫马步都虞候（禁军副总指挥）。景延广推荐石敬瑭的养子石重贵。
于是冯道假传圣旨让石重贵继位做了后晋皇帝。
石重贵投桃报李，把景延广提拔为宰相，跟冯道一起主持朝政。
按老爹石敬瑭的辈分，石重贵得管辽国皇帝耶律德光叫爷爷。
年轻气盛的石重贵不想象老爹一样窝囊，设法拉齐和辽人的地位。他对耶律德光“称孙不称臣”。
耶律德光看穿石重贵的意图，派人责骂石重贵，并且追究他没有禀报辽国就擅自继位的责任。石重贵反唇相讥，说你这是无理干涉他国内政。耶律德光一看还敢顶嘴，大怒。
辽国的卢龙节度使赵延寿想取代石重贵做中原的皇帝，窜唆耶律德光讨伐后晋。
耶律德光决定出兵南下。
石重贵得知辽人打算南下并不甘示弱，扬言“晋朝自有十万口横磨剑，要战则早来！”
耶律德光气得发疯，亲领十万大军攻打后晋。要以十万兵会会晋朝的十万横磨剑。
944年，赵延寿充当辽人的先锋率军突袭后晋的贝州（河北邢台境内），拉开辽人南下的大幕。
贝州是后晋的后勤基地。石重贵在得知辽人意欲南下后积极备战，在贝州储存了大批军粮。一个被撤职的将领为报复他的上司，潜逃到辽人那里，把贝州粮多兵少的情况告诉了辽人，引着辽人袭击贝州。
辽军攻克贝州后大肆杀戮。近万人被杀。
耶律德光有了军粮，没了顾虑，向后晋发起全面进攻。燕云十六州归了辽国，辽国可以任何选择入侵点。任何一个点前面都是一马平川，非常适合骑兵作战。
十万辽军分兵三路攻入后晋，西攻山西，南攻河南，东攻山东。
石重贵御驾亲征迎战南路辽军，派刘光远率军迎战西路辽军，派侍卫马军都指挥使（禁军总指挥）李守贞迎战东路辽军。
南路辽军包围了戚城（河南濮阳境内）。石重贵率军击败辽军，解了戚城之围。
东路辽军攻到忻[xīn]州（山西忻州），被刘光远击退。
博州（山东聊城）刺史向辽军献城投降，引导辽军打到黄河岸边。李守贞趁辽军尚未建好营盘，发动进攻击败辽军，斩杀数千人。
三路皆败让耶律德光暴跳如雷。他亲自出马率军与石重贵决战。
耶律德光带兵进攻澶州（河南濮阳），企图抢渡黄河直取后晋的都城大梁（河南开封）。
石重贵立即率军北上迎敌。
两军主帅展开大决战。
&n一样疯狂撕咬后晋军的阵线。后晋军死战不退，万箭齐发，密不透风，击退辽军数次进攻。战场上血流成河。两军战死的人和马死尸相叠。断箭积起数寸之厚。
&n累得口吐白沫，怏怏离去。
后晋军取得第一次反辽战争的胜利。
耶律德光稍作休整卷土重来。恰逢石重贵回京养病，前线战事由天平节度使张从恩指挥。张从恩畏敌惧战，指挥混乱。在辽军的冲击下，后晋军溃退到安阳一线。形势对后晋非常不利。
石重贵说：“此非安寝之时！”忍着病痛再次御驾亲征。
石重贵一面指挥军队反击一面命令顺国（河北石家庄正定）节度使杜重威率本部军攻击辽军后方。
杜重威进军至定州（河北保定定州），连克辽军三城。
耶律德光担心后路被断，不敢恋战，撤兵而回。
杜重威一直打到徐水（河北保定北），接近幽州边境。耶律德光集结八万骑兵反扑。杜重威见寡不敌众，下令后撤。后晋军撤至阳城（河北保定南）被辽军追上，就地扎营固守。
辽军将后晋军包围。适逢狂风大作，辽军顺风放火，借助风势火势冲击后晋军大营。后晋军被风沙吹得睁不开眼，无法出营作战。辽军重甲骑兵迅速下马拆除营栅和鹿角，迎接主力总攻。
杜重威乱了手脚，不知如何是好。将领们请令出击。杜重威借口风大，不敢出战。将领们不肯坐以待毙，自发组织起来绝地反击。骑兵从侧门冲出，迂回到上风口攻击辽军重甲骑兵。辽军重甲骑兵来不及上马仓皇逃窜。杜重威闻听后晋军得胜来了精神，下令全军出击。早已憋着一股劲的后晋军迎着风冲杀出去。
当时风沙加剧，对面不见人。耶律德光看不清楚战场情况，只听得四处都是喊杀声，心下混乱，急令撤退，自己跳下战车，窜上一匹骆驼，仓皇而逃。
众将想要追杀扩大战果。杜重威高声喝止，说穷寇莫追以免狗急跳墙。后晋军只得服从命令收兵回军。
耶律德光的第二次南下又以失败收场。
杜重威虽然打了大胜仗但自认为胜得侥幸，非常后怕。他统领的藩镇处于抗击辽人的最前线。杜重威向石重贵申请内调。石重贵看在杜重威跟自己是亲戚的份上答应了他的请求，安排他的部将张彦泽代替他镇守恒州（河北石家庄正定一带）。
石重贵两败辽，自以为英勇神武，天下无敌，相信辽人再不敢来犯，开始追求享乐。